Всех приветствую.

Итак , во всех последних постах практически каждый день писал, что от 1200 по ртс нужно торговать от шорта. Большую часть этой недели я так и торговал в основном интрадейно, сделки скидывал в нашу интрадей ленту.

При этом последний рост двух дней я сидел на заборе, выйдя на него во вторник на дне, об этом всём писалось в режиме онлайн. Вчера собирался после открытия америки возобновить торговлю от шорта, писал это всё вчера утром в посте по рынку.

Собственно что и сделал пошортил сбер из которого меня высадили, затем зашортил ришку от 113 по ртс и фьюч индекса ммвб уже на вечерке. По интрадейным частям забрал по немногу, тактическую решил перенести в расчёте на то что в четверг наш рынок всё таки отреагирует на очередной завал америки и нефти.

Теперь мысли по текущей ситуации:

По фону: В мире пока явный риск офф. Ещё с лета предсказывал их падение в октябре, так что пока всё в рамках среднесрочной логики. При этом американцы находятся в зоне статистических поддержек локально. На мой взгляд если на этой неделе их продавят ещё с процент пониже, то могут начаться даже более агрессивные распродажи.

По нефти: По нефти снимал вчера отдельный ролик. О том что ситуация с заявлениями саудов была явнол переоценена рынком. Но в случае завала америки нефть продавя. Подтверждение мыслям я увидел когда с -2% нефть выедали на +1%, пока речь шла только о заявлениях. И уже после попыток роста на стате по запасам нефть завалили вместе с американской фондой. На мой взгляд именно на позицию к риск оффу мировому и будет торговаться нефть в моменте.

Евро: Для меня диапазон 1,13-1,14 это зона покупки. Пытался вчера покупать евру, но вышел по ней в нули поскольку она пока так и не развернулась. Всё ещё считаю доллар сильно переоценённым.

По драг металлам: не лезу в них, слишком мутная ситуация.

По нашему рынку: В общем то по поводу силы нашего рынка после заявлений Болтона я считаю черезмерно оптимистичной. Не думаю, что если америка продавит всё таки свои уровни завтра-послезавтра наш рынок устоит на этих новостях. А вот вливать набранное людям придётся тогда в несовсем полные стаканы. Так что рынок может локально наказать оптимистов. По прежнему считаю что никаких лонгов ниже 1200 по ртс пока рынок так высоко открывать нельзя.

Общий вывод: Завтра важнейший день, я пока надеюсь что рынок всё таки продавят, поскольку в случае отскока он должен смотреть в район 115 по ртс, а это не очень укладывается в логику снижения как и ситуация с отскоком на американском рынке после вчерашнего слива.

Смотреть будем естественно в основном на америку, если американцы уйдут ещё с процент ниже всё таки жду на нашем рынке распродажи с целями движения в район пока 1040 по ртс. Хотя на самом деле гораздо важнее будет закрытие пятницы. В целом продолжаю торговать от шорта, на любой локальной силе рынка просто ухожу на забор и снова жду момента для шорта, пока рынок подтверждает правильность этих прогнозных линий.

Всем удачной торговли.

Фондовый рынок США открылся на отрицательной территории

© СС0

Американские фондовые индикаторы в начале сегодняшних торгов резко снизились после того, как азиатские рынки акций не смогли продлить двухдневное ралли и рухнули по итогам сессии.

К 16:43 мск индекс Dow Jones Industrial Average потерял 1,24% и оказался на отметке25003,05 пункта. Standard & Poorʼs 500 упал на 1,34% до 2718,93 пункта, NASDAQ Composite — на 1,6% до 7348,97 пункта, сообщает «Финмаркет» .

Индексы крупнейших азиатских экономик, включая Китай и Японию, во вторник обвалились более чем на 2%. Эксперты связывают такую динамику с сохранением геополитических рисков, включая торговый конфликт США с Китаем, напряженность вокруг Саудовской Аравии и бюджет Италии на следующий год. Европейские индексы также падают.

«Опасения в преддверии волны корпоративной отчетности, а также растущая геополитическая напряженность говорят о том, что инвесторы до сих пор не готовы вернуться к рисковым бумагам», — указал глава отдела исследований в London Capital Group Джаспер Лоулер.

Участники рынка также оценивают отчетность крупных компаний. Так, акции Caterpillar Inc. подешевели на 7,7%, до минимума с прошлого сентября. Крупнейший в мире производитель дорожно-строительного и горного оборудования превзошел ожидания рынка по прибыли и выручке в III квартале 2018 года, однако его прогнозы разочаровали инвесторов.

Стоимость акций промышленной группы 3M упала на 6,2%. Прибыль и выручка компании в июле—сентябре оказались хуже прогнозов рынка, как и ее прогноз на 2018 год в целом.

При этом капитализация United Technologies повысилась на 0,2% благодаря хорошей квартальной прибыли и выручке.

Эксперты напоминают, что на фондовом рынке можно не только выиграть, но и проиграть, риск инвестиций связан с колебаниями рынка. «Риск фондового рынка существует на любой бирже, и у инвестора всегда есть опасность попасть в очередной кризис», — говорит Никита Емельянов.

РБК разбирался, как российскому инвестору начать торговать на американском рынке, с какими особенностями он может столкнуться и какие секторы рынка являются наиболее перспективными.

Прямой выход

Один из способов выйти на американский рынок — это открыть у брокера счет для торговли, заключив соответствующий договор. Сейчас только единицы российских брокеров являются членами американских бирж. Остальные крупные брокерские компании пока работают через посредников. «Российскому брокеру нужен американский партнер, который будет выводить операции на рынок другой страны», — поясняет начальник департамента торговых операций ИК «Фридом Финанс» Игорь Клюшнев. Когда клиент заключает договор с брокером, в договоре указано, что при совершении сделок будет задействовано третье лицо.

За операции брокер будет брать комиссию, которая сейчас в среднем составляет около 0,04% от суммы сделки. При этом брокер будет выступать налоговым агентом своего клиента (придется платить НДФЛ 13% от прибыли, которая складывается из изменения курса акций и валютного курса), а клиенту не придется самостоятельно отчитываться перед налоговыми органами по доходам, полученным от операций с ценными бумагами.

Теоретически выйти на рынок инвестор может и минуя российского брокера. «Тогда ему придется самостоятельно заключать договор с американским брокером», — говорит юрист адвокатского бюро А2 Максим Сафиулин. Отчитываться о доходах перед российскими налоговыми органами также придется самостоятельно.

К иностранному брокеру можно идти, имея не менее $10 тыс., в то время как на российском рынке порог вхождения значительно ниже и начинается в среднем от $1 тыс., отмечает Клюшнев. Кроме того, по словам аналитика компании «Открытие Брокер» Андрея Кочеткова, американские брокеры берут отдельную плату за ведение счета (от $10 до $30 в месяц).

Еще одна особенность американского рынка — придирчивое отношение к легальности средств, которые вносит на счет инвестор. «Если сумма, с которой вы приходите к брокеру, составляет несколько сотен тысяч долларов или больше, то брокер может потребовать письменно объяснить происхождение денег и предоставить документы, которые подтверждают, что человек их получил легально и уплатил с них все необходимые налоги», — объясняет Андрей Кочетков.

Российская биржа американских акций

Другой вариант — покупать американские акции через Санкт-Петербургскую биржу. В список американских акций, торгующихся на этой бирже, сейчас входят 527 ценных бумаг. В том числе там торгуются акции самых дорогих компаний мира — Apple, Alphabet (бывшая Google), Microsoft, Berkshire Hathaway, Amazon, Exxon Mobil, Facebook, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, General Electric и т.д. Участниками торгов (брокерами) на фондовом рынке биржи являются 48 компаний и банков.

По словам Павла Пахомова, спрос на ценные бумаги со стороны инвесторов на Санкт-Петербургской бирже (пока единственной площадке в стране, на которой торгуются иностранные акции) растет. «Если год назад оборот на торгах составлял $2-3 млн, то сейчас уже более $20 млн в день», — говорит он. Для сравнения: средний дневной оборот на американских биржах NYSE и NASDAQ исчисляется десятками миллиардов долларов.

Комиссия для инвестора, который торгует через данную биржу, составляет в среднем 0,05%. Как объясняет Павел Пахомов, этот процент состоит из комиссии брокера (около 0,04%) и комиссии биржи (0,01%).

Игорь Клюшнев также отмечает, что на Санкт-Петербургской бирже возможно заключение сделок за пределами основной торговой сессии на американских биржах (сейчас торги в США проходят в 16:30-23:00 мск) — с 10:00 мск.

На рынок через ПИФ

Пассивный инвестор может выйти на американский рынок через , портфель которых состоит из иностранных ценных бумаг. По данным Investfunds.ru, сейчас выход на зарубежный рынок предоставляют около двух десятков открытых фондов акций. Среди них есть и ПИФы, ориентированные непосредственно на американский рынок (например, «Райффайзен — США», «Открытие — США», «Сбербанк — Америка», «БКС Фонды США»).

Такие фонды особо отмечают, что вложения в их ПИФы дают возможность валютной диверсификации личных накоплений для их защиты от девальвации рубля, а инвестирование в американский фондовый рынок — это вложения в развитую экономику. При этом фонды работают в российский юрисдикции и ПИФы являются российскими ценными бумагами.

Максим Сафиулин из A2 предупреждает, что пайщик напрямую не участвует ни в каких операциях с ценными бумагами — за него это делает управляющая компания. При этом фонды не могут изменять заранее заявленную клиенту пропорцию инвестирования в активы разных категорий.

При покупке паев инвестор платит так называемую надбавку (не более 1,5% от суммы приобретения), а при продаже — скидку (не более 3% от стоимости паев).​

Во что вложить

Аналитики выделяют несколько секторов, которые можно считать и которые показывают высокую доходность. «Лидерами роста с начала года являются акции компаний ИT-сектора (+26%), а также бумаги сектора здравоохранения (+19%)», — говорит Михаил Аристакесян.

Несмотря на то что не все технологические компании являются прибыльными, сектор остается фаворитом индекса S&P 500 и рынка в целом, подтверждает Никита Емельянов. Эксперт советует покупать голубые фишки из индекса, например Amazon. Можно обратить внимание на более спокойные бумаги, такие как Microsoft и акции компании Intel.

Еще один сектор, который специалисты считают драйвером рынка, — биотехнологии. «Этот сектор имеет высокий потенциал роста, что делает его привлекательным для долгосрочных инвестиций», — говорит Никита Емельянов.

Впрочем, некоторые эксперты считают, что проще ориентироваться на рынок в целом, а не на отдельные бумаги. «Если инвестор готов включать в свой портфель долларовые инструменты, то ему проще всего ориентироваться на индексы, а не на отдельные акции. Если есть возможность вложиться в весь рынок целиком, то эту возможность надо использовать. Сделать это можно через индексные фонды (ETF), которые полностью инвестируют в ту структуру, из которой состоит индекс», — считает заместитель директора Национального центра финансовой грамотности Сергей Макаров.

С начала 2018 года американский рынок IPO демонстрирует сильные результаты. За первые восемь месяцев текущего года количество размещений в США выросло на 45,7% г/г до 134, а объем привлеченного капитала увеличился на 55,1% г/г и составил $34,3 млрд. Таким образом, общая сумма размещений с начала 2018 года уже превысила результат за весь 2017 год, что свидетельствует о восстановлении американского рынка IPO и указывает на высокую вероятность того, что по итогам 2018 года объем привлеченных средств приблизится к результатам 2014 года, который стал самым «активным» годом после мирового финансового кризиса.

Динамика рынка IPO в США
Источник: Renaissance Capital
*включены компании, рыночная капитализация которых превосходит $50 млн.

В секторальном разрезе около 37% от общего количества IPO провели компании из отрасли здравоохранения, а 26% - из технологической отрасли. Кроме того, 10% и 8% всех IPO приходилось на корпорации финансового и потребительского секторов соответственно.

Крупнейшие IPO в США
Источник: finviz.com, QBF

Следует отметить, что из всего списка компаний, которые с начала 2018 года провели IPO на американских площадках, лидерами были не корпорации из США. Самым масштабным размещением стало IPO шведского потокового музыкального сервиса Spotify Technology S.A. (SPOT). Более того, в топ-5 попали две китайские компании и одна из Бразилии.

Динамика индексов S&P 500 и US IPO Index
Источник: Bloomberg

Прирост стоимости индекса US IPO Index (8,1%), который состоит из акций компаний, вышедших на биржу не более двух лет назад, с начала 2018 года незначительно уступает увеличению широкого индекса S&P 500 (8,7%). Это свидетельствует о том, что малое количество интересных для инвесторов эмитентов проводит публичные размещения, а также о том, что рынок IPO переживает «охлаждение» с тех времен, когда цена акций недавно вышедших на биржу компаний росла на протяжении длительного промежутка времени.

ТОП-10 активов из состава US IPO Index
Источник: Renaissance Capital, расчеты QBF.

Ожидается, что до конца года на американских площадках будет проведено еще 70–90 размещений с совокупным объемом более $20 млрд. Высокую активность на рынке IPO, вероятно, поддержат сильные корпоративные отчетности, рост фондового рынка и здоровое состояние американской экономики. В случае реализации данного сценария, в 2018 году объем размещений может составить более $50 млрд., что станет максимальным значением с 2014 года, когда общий объем листинга достиг $85,3 млрд. Следует отдельно отметить, что в текущем году ожидается малое количество IPO широко известных компаний. Многие из них уже длительное время откладывают свои размещения по самым разным причинам.

Самые ожидаемые IPO в США

Мировой рынок IPO

В отличие от американского рынка IPO, мировая активность в сфере размещений с начала 2018 года демонстрирует умеренные результаты. По состоянию на 20 октября 2018 года количество проведенных и объявленных выходов на биржу составило 1392, а их общая стоимость достигла $135 млрд. С большой долей вероятности, замедлению мирового рынка IPO в I полугодии 2018 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года способствовали риски глобальных торговых войн и геополитическая неопределенность. Тем не менее, показатели первой половины текущего года оставались выше 10-летних медианных значений как по количеству размещений, так и по совокупному объему.

Динамика мирового рынка IPO
Источник: Bloomberg

Наибольшую активность традиционно продемонстрировали площадки крупнейших мировых экономик - США и КНР. Примечательно, что количество размещений в Гонконге и на американских биржах практически совпадает, но общий объем листинга на NYSE и NASDAQ значительно выше. Это свидетельствует о том, что крупные мировые компании, в том числе и азиатские, заинтересованы в проведении IPO именно на американских рынках.

Количество и объем IPO на мировых биржах
Источник: EY, Renaissance Capital, расчеты QBF

Поставщик услуг файлового хостинга Dropbox Inc (DBX) ранее был одним из лидеров списка компаний, размещение которых ожидают инвесторы. Корпорации удалось выбыть из данного перечня 23 марта 2018 года, когда она успешно провела размещение на NASDAQ. В первый день листинга стоимость акций в моменте поднималась до отметки $29, что на 40% больше ранее объявленной цены размещения в $21. На момент закрытия торгов котировки бумаг продемонстрировали подъем на 35% до $28.48.

Максимальной стоимости в $42 акции Dropbox достигли 18 июня 2018 года. Этому предшествовал рост котировок на протяжении 6 торговых сессий подряд, причем 14 июня цена акций взлетела на 14%. Для такого стремительного роста не было явных причин, поэтому некоторые аналитики связали его с тем, что компания ранее объявила о намерении внедрить технологию черепичной магнитной записи в свою платформу для хранения данных. Другие эксперты причиной подъема котировок посчитали привлекательность Dropbox, как объекта для M&A со стороны крупных IT-компаний, что подогрело интерес инвесторов.

Динамика стоимости акций Dropbox Inc.
Источник: Bloomberg, QBF

Таким образом, изменение стоимости акций Dropbox в большей степени было обусловлено влиянием различного рода новостей, слухов и ожиданий инвесторов, на фоне которых сильные результаты деятельности компании и дальнейшие перспективы развития отошли на второй план. На данный момент перед Dropbox стоит непростая задача по борьбе за рыночную долю в сфере предоставления хостинговых услуг с такими IT-гигантами, как Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG) и Microsoft (MSFT), которые имеют свои собственные облачные платформы. Перечисленные корпорации могут себе позволить безболезненно понижать цены на подобные услуги для завоевания лидерства на рынке, тогда как для Dropbox снижение стоимости является довольно критичным фактором.

Тем не менее, акции Dropbox при текущем уровне цен являются привлекательным объектом для покупки по нескольким причинам. Во-первых, компания остается логичной «мишенью» для приобретения более крупными игроками, например, Amazon, Alphabet и Microsoft, а также Salesforce.com Inc. (CRM), которая уже владеет акциями стоимостью около $125 млн., и Apple Inc. (AAPL), которая безуспешно пыталась приобрести Dropbox еще в 2009 году. Любой намек на то, что более крупные игроки заинтересованы в приобретении Dropbox, способен будет значительно повысить стоимость её бумаг.

Во-вторых, привлекательность покупки акций Dropbox обусловлена ростом объема рынка совместного использования файлов, который, по прогнозам аналитиков, в 2020 году достигнет уровня в $5,5 млрд. Компания активно развивает проект под названием Dropbox Paper, который подразумевает совместное создание и редактирование файлов наподобие Google Docs.

В-третьих, Dropbox имеет партнерские отношения практически со всеми крупными IT- корпорациями. Более того, положительными факторами являются внушительный состав совета директоров (один из которых, например, Пол Э. Якобс - бывший председатель Qualcomm) и публикация сильных результатов деятельности, которые до текущего момент превосходили ожидания аналитиков.

Для всего рынка IPO история размещения Dropbox выступает неким примером того, какой спрос сегодня существует в данном сегменте со стороны инвесторов. Стоимость акций эмитентов, которые разместили свои акции, в последнее время демонстрирует меньший рост по сравнению с IPO, которые происходили 2–3 года назад. Во многом это связано со снижением количества выходящих на биржу широко известных эмитентов, а также с тем, что для инвесторов вырос срок реализации инвестиционных идей. Другими словами, участники рынка вынуждены приобретать бумаги размещающихся компаний на более длительный период времени на фоне охлаждения фондовых рынков. Указанные причины также объясняют и тот факт, что в последнее время изменение цен акций вышедших на биржу компаний находится в сильной зависимости от колебаний рынка в целом, что подтверждается практически полным совпадением прироста индексов US IPO Index и S&P 500 с начала 2018 года.

Павел Жуков - младший аналитик QBF

С другими нашими обзорами можно ознакомиться по ссылке http://medium.com/@qbf

Самая актуальная аналитика - в нашем

Как говорил известный персонаж в фильме «Антикиллер» «…смутные времена настали…». Сейчас как никогда для каждого трейдера имеет особую важность принцип диверсификации торговых активов. В целом проблема для отечественных трейдеров – это высокая волатильность рынков, слабая регуляция, несовершенство законодательства. Есть и другие менее важные факторы.

Сейчас во время кризиса все бросились в западный сегмент рынка. Возможно, это отличный способ попробовать себя на совершенно ином уровне. Поэтому сегодня речь пойдет о том, насколько выгодно идти на зарубежные финансовые рынки, какие есть особенности инвестирования в них. В частности, расскажем об американских брокерах и о том, как начать с ними работать.

Смысл работы на запад

Сложно сказать, почему многие трейдеры считают, что сотрудничать с зарубежными брокерами опасно и невыгодно. Ведь есть различные причины для таких убеждений.

Давайте глянем правде в глаза:

Ликвидность на зарубежных финансовых рынках значительно выше, чем на той же РТС . Благодаря этому трейдер имеет возможность вести торговлю интрадей без существенных рисков

Фондовый рынок США берет свое начало в 1870 году. И это не просто цифры. Это полноценная история, отчеты, графики, взлеты и падения. Благодаря такой длительной истории американский фондовый рынок имеет устоявшиеся традиции, структуры регулирования и т.д. А для простого трейдера это означает только то, что американский фондовый рынок является наиболее возрастным и изученным. В России история внутреннего рынка насчитывает всего 25 лет

На фондовом рынке США ежедневный объем торгов составляет порядка 50 млрд. долларов. А это больше, чем объем торгов на российских торговых площадках за год! Согласно исследований, проведенных Bank of America Merrill Lynch, капитализация фондового рынка США составляет на сегодняшний день 50% от общемировой. А капитализация российских рынков не превышает и 1%. Ниже приведена карта мира с указанием капитализации в $млн.

Американский фондовый рынок – это не одна площадка, это совокупность брокеров, работающих под одной крышей, которые предоставляют услуги доступа к площадкам и клиринговым операциям на них же. Но при этом брокеры не осуществляют собственную рискованную деятельность на этих площадках. И в этом главное отличие отечественных брокеров от американских. Исключается возможность конфликта интересов трейдера и брокера

Прямой выход на американский рынок

Конечно, наверное, не сосчитать всех плюсов, которые дает прямой выход на американский фондовый рынок. Это отсутствие фиксированных спредов, прозрачность системы, многомерность торговой информации, зрелость рынка, огромный выбор инструментов торговли, ликвидность. Фактически NYSE является базовым финансовым центром мира. Именно здесь начинаются все глобальные финансовые процессы.

И когда ты торгуешь здесь, ты понимаешь первоисточники происходящего. Соответственно, все последующие глобальные процессы в мировой экономике будут легко прогнозируемы. Сюда же можно добавить гарантированное страхование депозита до $500 000, торговля напрямую через американский терминал, либо через опосредованный (ETF и взаимные фонды).



В общем, это все если говорить официально. Но есть и минусы, к которым можно отнести достаточно высокий порог входа; не все американские брокеры работают с трейдерами из СНГ; не всегда дружественная поддержка. Что касается поддержки, то первопричина здесь, наверное, состоит в том, что американские брокеры в первую очередь нацелены на институциональных инвесторов, поэтому к «мелкой рыбе» могут относиться по остаточному принципу.

Как выйти на американский фондовый рынок

Для того, чтобы выйти на фондовый рынок США, необходимо выбрать брокера, через которого можно получить доступ на американские биржи. Выше уже говорилось, что это можно сделать через российские компании типа БКС , Финам или Фридом Финанс . Кроме этого выйти на американский рынок можно через американо-швейцарского брокера Interactive Brokers . Либо можно выйти на американский рынок через зарубежную страховую компанию. Для этого потребуется стать клиентом такой компании, а также купить программу накопительного страхования.