Под инвестиционным горизонтом следует понимать. Стратегии инвестирования в памм счета или выжми максимум прибыли из pamm

Трейдеры, торгующие в течение дня, и долгосрочные инвесторы имеют много различий, в результате чего у них разные временные горизонты (инвестиционные горизонты). Технический анализ одновременно может подсказывать первым из них покупать, а вторым - продавать, но общим для обеих групп является то, что они действуют. Для того чтобы придерживаться своих стратегий, долгосрочные они или краткосрочные, каждому из них в результате проведенного анализа необходимо предпринимать соответствующие действия. Последним шагом является вступление в торговлю.  

Горизонт инвестиционного планирования  

При этом практическая значимость ошибок, допускаемых в расчетах отдельных показателей проекта, в большой степени зависит от момента их возникновения ошибки в уровнях отдельных показателей, относящихся к отдаленному будущему, в несколько раз менее значимы, чем просчеты в уровнях затрат ближайших лет. Поэтому лишь очень крупные просчеты в оценке параметров отдаленного будущего реально искажают оценку эффективности проекта в целом. С учетом сказанного, проектные ошибки, проявляющиеся в очень уж отдаленном будущем, играют реально большую роль лишь в той своей части, которая относится к наиболее крупным просчетам стратегического характера. Именно на недопущение таких стратегических просчетов и направлена разработка долгосрочных инвестиционных прогнозов, программ и проектов. В целом же продление горизонтов расчета показателей проекта имеет смысл лишь до тех пределов, пока достигаемые уточнения проекта превышают вероятные последствия растущих ошибок прогнозирования. В частности, как правило, лишена смысла разработка проекта развития горного предприятия на весь срок его будущей службы, обычно превышающий 25 - 30 лет более реалистичным в этих случаях будет ограничить расчеты периодом отработки одного-двух первых горизонтов.  

Особая важность правильной инвестиционной политики горнодобывающих компаний определяется тем, что основные рабочие места предприятий - забои перемещаются по территории шахтного поля, что требует регулярной подготовки новых горизонтов , этажей и блоков, осуществляемой за счет инвестиций на поддержание мощности горного предприятия.  

В этих условиях является несомненно актуальным расширение горизонтов анализа инвестиционной составляющей экономического развития региона посредством ресурсного подхода к оценке статических и динамических параметров инвестирования, реализация которого до настоящего времени была затруднена отсутствием методического инструментария качественной и количественной идентификации категории "инвестиционные ресурсы".  

Взаимосвязи в области планирования пронизывают всю инвестиционную деятельность как по вертикали, так и по горизонтали (взаимосвязи со смежниками). Эти взаимосвязи являются основой эффективного функционирования производственных, технологических, экономических связей и играют существенную роль в капитальном строительстве и особенно в условиях комплектно-блочного метода создания производственных мощностей , характеризующегося многообразием условий и особенностей, влияющих на экономическую эффективность.  

Функции блока "планирование" заключаются в основном в обеспечении координации всех участников инвестиционного процесса по вертикали и горизонтали, а блока " экономическое стимулирование " - в создании экономической заинтересованности этих участников.  

Горизонт расчёта - в 1 год реализации инвестиционного проекта принят поквартальный, затем - годовой.  

Вышесказанное можно проиллюстрировать приведенной ниже диаграммой (90) На этой диаграмме величина инвестиций (или сбережений) I отложена по вертикали, а норма процента г - по горизонтали. XIX 1 - первое положение кривой инвестиционного спроса , Х2Х 2 - второе положение этой кривой. Кривая Y1 характеризует суммы, сберегаемые из дохода при различных уровнях нормы процента кривые Y2, Y3 и т. д.-то же самое для дохода Y2, Y3 и т. д. Предположим, что кривая Y1 есть одна из семейства кривых Y, совместимая с кривой инвестиционного спроса XIX 1 и нормой процента rl. Теперь пусть кривая инвестиционного спроса сдвигается от положения XIX 1 к положению Х2Х 2 тогда, вообще говоря, изменится и величина дохода. Но приведенная выше диаграмма не содержит достаточно данных для того, чтобы показать нам, какова будет эта новая величина, а не зная, какое положение примет кривая Y, мы не можем знать и того, в какой точке ее пересечет новая кривая инвестиционного спроса . Если же мы введем в анализ состояние предпочтения ликвидности и количество денег и узнаем из них, что норма процента равна, скажем, R2 тогда ситуация в целом полностью определится.  

Независимо от используемого общего горизонта прогнозирования большинство инвестиционных организаций составляют прогнозы доходов и дивидендов в расчете на фискальный год и ежеквартально их пересматривают. Так что если за 12 месяцев отчетные данные не покажут фундаментальных изменений, внутренняя стоимость будет вычисляться в расчете на год.  

Что еще могло послужить дополнительными причинами для избежания краха, прогнозируемого в октябре 1997 года на рынке США Одним из таких факторов могло стать поведение организованных частных инвесторов . Населению США принадлежит большая часть индустрии взаимных фондов , с общим капиталом 2.626 триллионов или 74.2% от 3.539 триллионов активов взаимных фондов (данные на конец 1996 года). Тогда как банки и индивидуальные инвесторы , выступающие в роли доверенных лиц, опекунов или управляющих, а также другие организации-инвесторы владеют оставшимися 913 млрд. или 25.8%. Как показано на Рис. 104, характер покупки акций населением постепенно менялся в течение последних 10 лет, все больше и больше склоняясь к взаимным фондам . Анализ, проведенный Компаний и охватывающий более 50 лет, включает 14 основных падений цен на рынке, и несколько резких сбросов акций. В результате данного анализа не обнаружено никаких исторических подтверждений массового высвобождения активов взаимных фондов во время падений на фондовых рынках СИТА Этот анализ совпадает с результатами опросов держателей акций и говорит о том, что владельцы акций взаимных фондов имеют более долгосрочные инвестиционные горизонты и общее представление о риске.  

Прямое следствие 2 вероятность выигрыша возрастает с увеличением инвестиционного горизонта.  

В нашем анализе главное место занимают три уровня коррекции (38,2, 50,0, и 61,8% все они получены непосредственно из ряда суммирования Фибоначчи и отношения Фибоначчи ФИ). Чтобы решить, какое из этих трех отношений наиболее подойдет для работы уровнем восстановления, нужно учесть волатильность продукта, отношение инвестора к риску, инвестиционную стратегию, базовый горизонт времени и сумму на управляемом счете , доступную для инвестирования. Многое зависит от того, какие графики создаются и изучаются - дневные или недельные.  

Моделирование портфелей для различных комбинаций акций и облигаций всегда показывает, что размещение большей части средств в акции приносит и более высокую доходность, особенно при увеличении периода времени. Если вы инвестор с большим инвестиционным горизонтом, скажем более 10 лет, и вас не интересуют текущие доходы , могли бы вы оправдать наличие каких-либо облигаций в вашем портфеле  

Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета) принимается с учетом  

Анализируя совокупность процедурных отношений по горизонтали и по вертикали, можно получить матрицу массива законодательного характера, регламентирующую эту область инвестиционного процесса в рыночных условиях (табл. 4.5).  

Влияние неопределенности усугубляется быстрыми темпами научно-технического прогресса Если раньше временные рамки первых стадий НТП вообще выходили за горизонты даже долгосрочного планирования и не требовали особо крупных инвестиций, то теперь положение изменилось сроки сократились, инвестиционные потреб-  

Альтернатива этому подходу заключается в допущении, что денежные потоки заключительного года (последнего года инвестиционного горизонта) после этого будут продолжать расти постоянными темпами в течение бесконечного периода. Если делается это допущение, то заключительная ценность актива будет  

Наряду с рассмотренными принципами нормирования конкретных групп и отдельных норм и нормативов можно сформулировать наиболее общие принципы , касающиеся практически всех подблоков системы норм и нормативов. Система должна формироваться на базе унифицированного комплекса блочных изделий и устройств и номенклатурного перечня предприятий в комплектно-блочном исполнении быть зависимой от степени заводской готовности объектов и уровня научно-технического прогресса в фондосоздающих отраслях и в связи с этим периодически обновляться учитывать

Перейдем сразу к сути вопроса, инвестиционный горизонт это промежуток времени, отведенный для достижения инвестором желаемой прибыли либо необходимого эффекта.

Сразу бы хотелось заметить, что оптимального значения или длинны инвестиционного горизонта идеально подходящего каждому инвестору не существует. Объясняется это очень просто, перед участниками инвестиционного процесса стоят свои сугубо индивидуальные цели и задачи. Для достижения поставленных целей каждый выбирает тот метод или , который подходит именно ему. Тем более не все инвесторы способны взять на себя , которыми обладает , привлекший их внимание.

Основные факторы, влияющие на значение инвестиционного горизонта :

• цель инвестирования
• уровень приемлемых инвестиционных рисков
• количество имеющегося времени для достижения поставленной цели.

Способы планирования инвестиционного горизонта

Существует некий алгоритм, который разработан в помощь начинающим инвесторам для их более компетентного и грамотного подхода к выбору объекта своих будущих вложений.

Как было сказано выше перед началом процесса инвестирования, каждому инвестору необходимо определиться с целью, которой он планирует добиться собственными вложениями, установить уровень рисков, которые ему приемлемы, и установить срок, за время которого, он планирует получить необходимую прибыль.

Далее инвестор знакомится с и его предложениями. Что это значит? подбирает подходящий актив, отвечающий его запросам. Он анализирует и мониторит все предложения на соответствие уровню его приемлемых рисков, далее из активов с приемлемыми рисками осуществляет выборку в пользу тех объектов, способных обеспечить реализацию его цели.

Существует негласное правило, чем выше уровень инвестиционного горизонта, тем больше потенциальный доход и меньше сопутствующие риски.

(investment horizon) это время, совпадающее с ликвидацией вложения, то есть момент окончания либо момент достижения инвестиционной цели.

Для , инвестиционным горизонтом считает время, которое инвестор держит в собственном инвестиционном портфеле ценную бумагу или финансовый инструмент. Для финансовых активов справедливо утверждение, что чем длиннее инвестиционный горизонт , тем выше уровень потенциального дохода по акциям и ниже по ценным бумагам с фиксированной процентной ставкой, таким как облигации т.п. В случае если инвестиционный горизонт обладает коротким периодом существования, то наличие акций в портфеле ведет к возрастанию инвестиционных рисков, объясняется это достаточно высоким уровнем волатильности данного вида ценных бумаг.

На бирже могут выиграть только те деньги, которые вы отнесли туда с четким знанием того, что они там могут пролежать сколь угодно долго, прежде чем вы изъявите желание ими воспользоваться. Нахождение вашего капитала на бирже, есть не что иное, как – горизонт инвестирования.

Нам нужно четко понимать, что у крупных игроков не только денежных средств и акций больше, у них и горизонт инвестирования намного дольше, чем у обычного частного инвестора.

Что же такое убыток, на временном интервале инвестирования и откуда он берется. Все убытки берутся – исключительно от сделок, которые уже зафиксированы и зафиксированы в минус. Если вы открыли сделку, то на вашем счету появляются акции и вы, невзирая на их текущую цену, можете держать их сколь угодно долго, пока не продадите с прибылью. Но, если вы вдруг ошиблись с входом в сделку и цена пошла против вашей позиции, то тут начинает работать против вас – горизонт инвестирования средств. О чем это говорит? О том, что вам нужно нести на биржу, только ваши личные средства, ни в коем случае не брать кредиты и не занимать у родственников. Потому, что если ваши родственники резко попросят деньги, то вам нужно закрывать позицию в убыток и возвращать долги.

Итак, из основ горизонта инвестирования мы видим, что основную роль в получении нами прибыли играет время размещения наших денежных средств на бирже. Влияет ли этот глобальный момент знаний, на отдельные сделки совершаемые трейдером?

Естественно, да. Любая сделка после входа в позицию, это ни что иное, как ожидание изменения цены во времени. Чем больше времени мы ждем, тем больше сделок производят в инструменте (выбранной вами акции для торговли) другие участники торгов. Соответственно и результат изменения цены относительно вашей точки входа в позицию будет больше, чем больше времени пройдет с момента входа. И это аксиома. А чем больше временное отклонение от точки входа, тем больше либо прибыль, либо убыток.

Вы можете возразить, что если во время не зафиксировать прибыль, то цена может вернуться обратно, и ваша прибыль также легко исчезнет с вашего счета, как и появилась там. Но, мы подразумеваем, что знаем, когда забирать прибыль на счета, мы сейчас ведем речь лишь о теории биржевых торгов и нам главное усвоить термины и понятия, а также выяснить, в чем же заключается суть биржевых торгов и на каких постулатах основан момент получения прибыли.

Поэтому, установим, что ведем речь о максимальном значении отклонения цены от точки входа в течение определенного интервала времени. Т.е. ведем речь об экстремуме отклонения цены от точки входа. Соответственно окончательную мысль выразим так: «С момента точки входа в рынок, максимальное значение экстремума отклонения цены от точки входа, находится в прямой зависимости от времени нахождения в позиции. Чем больший временной интервал охватывает наша сделка, тем значение экстремумов на указанном интервале – выше».

Для примера возьмём участок длиной в год.

Да, естественно, что максимальное значение может выпасть и в первый месяц, но, это не сможет идти вопреки нашему заявлению, так как на участке в год, этот экстремум будет не больше максимального, а лишь равен ему. Т.е. частный случай, нас не опровергает, поэтому идем в наших рассуждениях дальше.

К чему все эти рассуждения? – зададитесь вы вопросом. Да лишь к тому, что если максимальное отклонение цены от точки входа находится в прямой зависимости от времени нахождения в позиции, то, чем меньше это время – тем меньше разброс цен. Это нас приводит к тому, что если мы возьмем локальный участок длинной в час и совершим там как можно больше сделок, то мы лишь заплатим много комиссии брокеру и бирже, а сами попадем под давление короткого отрезка времени, на котором сильное отклонение цены от точки входа – маловероятно. Есть, конечно, редкие исключения из правил, но они настолько редки, что их не стоит отдельно описывать в общей теории системной торговли. Итак, нам нужно лишь сделать выбор, нужны ли нам интенсивные сделки на коротком участке течения времени, на котором выпадение экстремума отклонения цены от точки входа – маловероятно.

Если, нам это не по душе, тогда мы начинаем просеивать через себя знания основ системной торговли на рынке акций. И понимаем, что интенсивная торговля на коротком промежутке времени, без возможного выпадения экстремумов, никак не может увеличивать нашу прибыль – даже в теории. А с учетом биржевых комиссий и сборов – просто вгонит нас в значительные минусы по результатам нашей торговли.

Итак, постулаты. Максимальное значение экстремумов возможны лишь на максимальных временных интервалах нахождения в позиции.

Соответственно, в построении системы торговли нам нужна та золотая временная середина, которая избавит нас от интенсивности сделок на коротком промежутке времени. Также избавит нас от просиживания в позиции, до момента, кода цена вернулась к нашей точке входа. А совокупность этих знаний, приведет нас к сделкам, в которых мы будем находиться в позиции ровно столько, сколько нам требуется времени, для выхода из позиции по экстремуму на выбранном нами участке времени.

И решение этой задаче есть, и оно не очевидно для всех участников рынка, а очевидно для нас.

В построение нашей системы мы будем использовать сразу ДЕВЯТЬ тайм-фреймов. Т.е. практически все тайм-фреймы от малых к глобальным, но выстроим на основе этого знания систему распознавания сигнала, которая будет выбирать для нас как сильные так и слабые развороты рынка методом «кодового замка», а именно методом совпадения сигналов на определенных временных фреймах (участках).

Инвестиционный горизонт - англ. Investment Horizon , весь промежуток времени, в течение которого инвестор предполагает удерживать ценную бумагу или портфель. Инвестиционный горизонт используется, чтобы определить необходимый уровень дохода инвестора и желаемый уровень риска, что используется в дальнейшем для выбора определенной ценной бумаги.

Чем более продолжительным является инвестиционный горизонт, тем выгоднее становятся акции, поскольку в долгосрочной перспективе они обеспечивают более высокую доходность (с учетом риска), чем ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой и наличные средства. В условиях короткого инвестиционного горизонта акции становятся более опасным классом активов, потому что они обладают более высоким уровнем волатильности.

Например, молодой профессионал с пенсионным планом 401 (k) должен главным образом инвестировать в акции, потому что инвестиционный горизонт этого лица может составить 30 или более лет. Для тех, кто приближается к выходу на пенсию, сохранение капитала становится намного более важным. Таким образом, инвестиции с фиксированной доходностью становятся для них более привлекательными.

Некоторые торговые стратегии, особенно основанные на техническом анализе, могут использовать такие инвестиционные горизонты как дни, часы или даже минуты.